A Cox , empresa global integrada de serviços de água e energia, concluiu com sucesso a aquisição da Iberdrola México, culminando uma operação estratégica e transformadora que representa um marco na evolução do Grupo, além de acelerar seu crescimento em um mercado-chave para a empresa.
A transação foi executada em conformidade com o anunciado ao mercado em julho de 2025, refletindo a capacidade da Cox de abordar transações desta magnitude com rigor e disciplina.
Com essa aquisição, avaliada em US$ 4 bilhões, a Cox agrega uma plataforma de ativos de alta qualidade com um sólido histórico operacional, uma base de clientes de primeira linha e forte estabilidade de receita, visto que grande parte do negócio será sustentada por receita recorrente. Trata-se de negócios consolidados com alta capacidade de geração de caixa, que fortalecem significativamente o perfil do Grupo.
A transação se encaixa perfeitamente na estratégia da Cox. Ela fortalece sua presença no México, um mercado prioritário para a empresa, onde opera há mais de dez anos, e consolida seu modelo verticalmente integrado, combinando geração, comercialização e capacidades industriais em uma única plataforma.
Em uma base pro forma, em 2025 o Grupo teria alcançado receitas de € 2,551 bilhões e EBITDA de € 786 milhões, dobrando e triplicando os valores de 2015, respectivamente. Da mesma forma, o fluxo de caixa operacional seria de aproximadamente € 592 milhões, quatro vezes maior, reforçando sua capacidade de geração de caixa e seu perfil financeiro de longo prazo. Esta transação está totalmente alinhada com a estratégia anunciada pelo Grupo de concentrar seu crescimento em um número limitado de regiões prioritárias, fortalecendo particularmente sua presença nas Américas, onde o México é um pilar central do plano 2026-2028.
Perímetro da transação
Em termos comerciais , a transação abrange uma capacidade instalada de operação de mais de 2.600 MW, um portfólio de projetos de geração totalizando 12.000 MW e a maior fornecedora privada de energia do México, com mais de 25% de participação de mercado, 20 TWh em vendas e mais de 500 grandes clientes com as mais altas classificações de crédito. Essa posição consolida a Cox como uma fornecedora líder de energia no México.
Enrique Riquelme, CEO da Cox : “ A conclusão desta transação marca um passo decisivo na evolução da Cox. Estamos incorporando uma plataforma de alta qualidade em um mercado que conhecemos bem, mantendo o foco na disciplina, integração e criação de valor a longo prazo. Esta aquisição fortalece nosso perfil como uma empresa de serviços públicos integrada e nos coloca em uma posição de maior escala e força para enfrentar a próxima etapa de crescimento do Grupo. ”
Da mesma forma, o presidente do grupo declarou: “Esta operação está alinhada com a visão da presidente Claudia Sheinbaum e de sua administração de transformar energia e água em políticas públicas genuínas que sirvam ao desenvolvimento inclusivo e sustentável para todos os mexicanos. Com uma plataforma integrada que combina geração de energia eficiente e soluções avançadas de gestão hídrica, a Cox está totalmente alinhada com as prioridades do governo mexicano, que se concentram no fortalecimento da segurança energética, da soberania hídrica e no investimento de longo prazo em infraestrutura estratégica dentro de um marco regulatório claro e justo, com planejamento nacional capaz de atrair investimentos internacionais. Tenho total confiança na presidente Sheinbaum e em sua equipe, algo que demonstraram de forma exemplar ao longo de todo este processo.”
A aquisição consolida a América Latina como o principal foco geográfico do grupo e posiciona o México como um centro estratégico para seu crescimento e expansão na região, apoiado por uma demanda energética sustentada, sólida estabilidade macroeconômica e alto potencial para o desenvolvimento de infraestrutura, tornando o país uma plataforma fundamental para a expansão das operações em outros mercados, além da convicção de que o México possui os recursos, o talento e a visão de desenvolvimento capazes de impulsionar um modelo energético mais eficiente e sustentável.
Dessa forma, o México fortalece sua posição no portfólio da Cox, tanto pela importância dos ativos adquiridos quanto pela sua complementaridade estratégica com as operações já existentes do Grupo no país. A empresa manterá a equipe de gestão da Iberdrola México e integrará toda a sua força de trabalho, composta por mais de 800 profissionais.
Como parte dessa operação, a Cox contou com o apoio de investidores internacionais de primeira linha, como Allianz Global Investors, Gramercy e GMO, e foi assessorada e financiada por Citi, Barclays, BBVA, CIFI, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Scotiabank, Santander e Milbank, além de ter recebido apoio jurídico de escritórios como DLA Piper, Juan Aznar de la Haza, Paul Weiss, PwC e Chevez.