A exigência de incorporar armazenamento no edital de licitação mista da CFE está se revelando um dos fatores que podem elevar os preços oferecidos, mas também um elemento que está levando os desenvolvedores a repensarem seus modelos financeiros.
Abraham García Escárzaga , especialista em regulamentação e ex-executivo da RWE e da Jinko Power , destaca que, embora a exigência obrigatória de 30% de baterias aumente os custos, ela também pode incentivar projetos superdimensionados com maior capacidade de armazenamento para capturar receita adicional nos mercados de energia e melhorar sua viabilidade financeira.
“ A solicitação da CENACE é que a operadora da rede controle essa porcentagem para decidir quando a energia será despachada. Se a empresa desenvolvedora quiser participar do mercado de balanceamento de energia, terá que superdimensionar seu armazenamento e investir mais em baterias para ter esse excedente disponível ”, explicou García Escárzaga em entrevista à Energía Estratégica.
Ele acrescentou: "Os projetos aumentam sua capacidade de armazenamento; eles acabam alocando 50% ou 60% de sua capacidade em baterias."
Ele também observou que os preços no mercado de equilíbrio de energia têm estado altos nos últimos anos no México, o que poderia representar uma fonte significativa de renda adicional para sustentar esse sobreinvestimento.
“Ao entrar no mercado de balanceamento de energia, é possível amortizar o investimento em baterias em quatro anos ”, afirmou, acrescentando, porém, que, considerando que parte do armazenamento é reservada para o CENACE , o período de retorno do investimento poderia se estender para oito ou dez anos.
O excesso de oferta pressiona os preços, mas a estrutura do sistema estabelece um preço mínimo.
Embora o componente BESS exerça pressão ascendente sobre as propostas, García Escárzaga alertou que essa dinâmica coexiste com um sinal oposto: a forte concorrência resultante do excesso de oferta apresentado no edital de licitação.
Com uma oferta de aproximadamente 38 GW para uma demanda prevista de 7,5 GW , considera-se que o apetite do mercado reflete anos de projetos acumulados que buscam uma forma de se concretizar.
“ Este não é um sinal irracional; reflete o desejo do mercado de tornar esses projetos uma realidade ”, argumentou ele.
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Em sua opinião, essa competição fará com que os preços caiam, principalmente em polos onde várias construtoras competem com projetos semelhantes. No entanto, ele enfatizou que essa pressão competitiva é limitada pela estrutura financeira da chamada de propostas.
Uma delas é o esquema em que 70% da energia seria contratada com a CFE , enquanto os 30% restantes seriam vendidos no mercado e ficariam expostos aos sinais nodais.
“ Esse risco é totalmente assumido pelo desenvolvedor ”, alertou ele, observando que a volatilidade dos nós pode representar um potencial de ganho significativo, mas também um fator de incerteza que deve ser incorporado aos modelos econômicos.
Além disso, diferentemente dos antigos leilões de longo prazo, neste esquema a usina passará para as mãos da CFE ao final do contrato , o que elimina a possibilidade de se considerar a receita residual além do prazo contratual.
“ Você deixa de ser o proprietário do projeto quando o contrato de compra de energia (PPA) termina , e o incorporador precisa garantir sua participação de alguma forma”, disse ele, explicando por que espera preços acima dos observados em ciclos anteriores.
Nessa combinação, prevê-se que os lances possam variar entre US$ 40 e US$ 80 por MWh , bem abaixo dos níveis recordes próximos a US$ 17 por MWh alcançados no terceiro leilão de longo prazo em 2017.
Em relação aos prêmios, ele considerou que as construtoras com projetos consolidados e um histórico comprovado no México poderiam estar em melhor posição, não apenas pelo preço, mas também pelo nível de desenvolvimento, pela qualidade dos terrenos e pela capacidade de estruturar propostas viáveis financeiramente sob esse novo regime.
“ Não é apenas o preço da energia que deve ser levado em consideração na adjudicação de contratos, mas também a maturidade do empreendimento ”, concluiu.
Nesse contexto de iniciativas de energia renovável, o setor terá um fórum de discussão fundamental no dia 19 de maio, na Future Energy Summit (FES) México , que deverá contar com a participação de 500 executivos dos setores público e privado. O evento se configura como um ponto de encontro estratégico para a análise dos planos, desafios regulatórios e oportunidades de investimento que emergem desse novo marco para energias renováveis e armazenamento de energia.