A União Europeia está a preparar uma nova arquitetura regulamentar e financeira para acelerar os projetos de hidrogénio renovável , num cenário marcado por atrasos, cancelamentos e uma desaceleração nas decisões finais de investimento.
A Comissão Europeia apresentou o Sistema de Comércio de Emissões da UE (EU ETS) revisto, juntamente com o Plano de Ação para a Eletrificação. O pacote inclui medidas para a eletrólise, combustíveis sintéticos, flexibilidade industrial e armazenamento de energia de longa duração.
A iniciativa também estabelece a base legal para a criação de um Banco de Descarbonização Industrial de 100 bilhões de euros , destinado a cobrir riscos comerciais e facilitar a implementação de projetos consolidados em setores de uso intensivo de energia.
O anúncio coincide com uma contração significativa do mercado. A Revisão Global do Hidrogênio 2026 da Agência Internacional de Energia (IEA) reduziu sua previsão de produção anual potencial proveniente de iniciativas de baixa emissão anunciadas até 2030 de 37 para 27 milhões de toneladas .
Embora os dados da AIE incluam diferentes rotas de produção, cerca de metade da redução corresponde a grandes projetos de eletrólise voltados para a exportação , tanto em economias avançadas quanto em mercados emergentes.
Os cancelamentos representam 30% do declínio , enquanto os adiamentos para além de 2030 correspondem a outros 25% e os projetos temporariamente suspensos, a 15%. A Agência também excluiu das suas previsões as iniciativas sem progressos reportados há mais de três anos.
Entre as principais causas estão os elevados custos tecnológicos, o apoio público insuficiente, as dificuldades de acesso às redes de eletricidade, a incerteza regulamentar e a ausência de contratos de compra a longo prazo .
O ETS passa de conceder direitos a exigir investimentos.
Uma das principais mudanças propostas é a introdução de um esquema de alocação condicional . Uma parte das licenças de emissão gratuitas estará vinculada a investimentos verificáveis em processos industriais limpos, em vez de serem concedidas sem compromissos adicionais de transformação.
O projeto poderia melhorar as condições para que os projetos de eletrólise chegassem a uma decisão final de investimento. Os desenvolvedores precisam reduzir a diferença de custos, garantir compradores e ter regulamentações estáveis em vigor antes de comprometer o capital.
“ Este é um forte sinal de que a Europa está passando da ambição climática à execução ”, disse Jorgo Chatzimarkakis , CEO da Hydrogen Europe.
O executivo acrescentou que a associação " valoriza a introdução de alocações de investimento ", considerando que o instrumento pode acelerar o ritmo das tecnologias de descarbonização, desde o desenvolvimento até a construção.
A nova abordagem também se estende à aviação e ao transporte marítimo. Bruxelas procura impulsionar a procura de combustíveis de aviação sustentáveis, e-SAF, e-metanol e outros derivados produzidos com eletricidade renovável .
Chatzimarkakis destacou “ o novo mecanismo SMAP para o setor marítimo ”, por incorporar apoio específico do mercado europeu de carbono para combustíveis sustentáveis.
Segundo o executivo, a ferramenta “ reflete nossa proposta de longo prazo para acelerar a adoção de combustíveis marítimos sustentáveis por meio de apoio direcionado ao ETS ”.
A proposta também visa garantir que uma maior proporção das receitas arrecadadas através do mercado de carbono financie a modernização das instalações industriais nos Estados-Membros.
“ A proposta também reforça corretamente o princípio de que as receitas do ETS devem ser reinvestidas na transformação industrial da Europa ”, afirmou o CEO da Hydrogen Europe.
De acordo com Chatzimarkakis, esse reinvestimento permitirá ao bloco manter a competitividade, fortalecer a resiliência industrial e preservar empregos de qualidade .
A Hydrogen Europe, no entanto, questionou a redução da ambição geral do ETS por meio das alterações propostas ao seu fator de redução linear. A organização alertou que um preço consistente para o carbono continua sendo necessário para que a substituição dos processos convencionais seja financeiramente viável.
O debate regulatório surge em um momento em que o investimento global envia sinais contraditórios. A capacidade instalada de eletrólise dobrou em 2025, ultrapassando 4 GW , embora a China tenha sido responsável por quase três quartos das novas adições e por cerca de dois terços da capacidade instalada total.
Entretanto, o volume de projetos que receberam uma decisão final de investimento caiu aproximadamente 30% em comparação com 2024. A desaceleração afetou a China, a Europa e a Índia, apesar do crescimento no número de fábricas que iniciaram suas operações.
Até 2026, a AIE identificou mais de 2,5 GW de eletrolisadores em construção, com previsão de entrada em operação ainda neste ano. Quase 90% dessa capacidade está localizada na China e na Europa.
O mercado da UE poderá liderar o caminho em novas adições, com quase 2 GW em construção , quadruplicando a sua capacidade. Prevê-se que a União Europeia atinja cerca de 2,4 GW de capacidade instalada até ao final de 2026 .
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Esse volume representaria apenas 6% da antiga meta europeia de 40 GW até 2030. A Agência calculou que a capacidade da UE precisaria ser multiplicada por 70 para atingir a ambição estabelecida na estratégia de 2020.
100 mil milhões de euros, eletrificação e procura flexível.
O futuro Banco de Descarbonização Industrial busca abordar um dos principais obstáculos do mercado: inúmeros projetos atingiram a maturidade tecnológica, mas ainda não atendem às condições comerciais suficientes para iniciar a construção .
A ferramenta terá como alvo indústrias de alto consumo energético e abrangerá os riscos associados à entrada no mercado, não apenas ao desenvolvimento tecnológico. Esse critério poderá priorizar iniciativas com licenças avançadas, projetos de engenharia definidos, acesso à eletricidade e compradores identificados.
A abordagem está alinhada com as recomendações da AIE (Agência Internacional de Energia), que propôs direcionar o apoio para projetos prontos para construção , com contratos de compra sólidos, acesso à infraestrutura e planos realistas para reduzir a diferença de custos.
Iniciativas que já contam com investimentos comprometidos podem contribuir com cerca de 4,3 milhões de toneladas de hidrogênio de baixa emissão anualmente até 2030. Esse número ultrapassaria 6 milhões de toneladas se os projetos mais promissores tomarem decisões finais de investimento durante 2026 ou 2027.
Mesmo nesse cenário, o mercado continua longe de atingir as metas públicas. Alcançar os objetivos governamentais exigiria um crescimento médio anual de quase 100% até 2030 , em comparação com os 40% projetados com base na carteira de capital comprometido.
O Plano de Ação para a Eletrificação complementa a frente financeira. A Comissão propôs que a eletricidade represente 46% do consumo final de energia até 2040 , sujeito a uma avaliação de impacto no âmbito do pacote da União da Energia.
O aumento da penetração da energia solar e eólica exigirá mais armazenamento, redes elétricas e capacidade de resposta à demanda. Nesse contexto, os eletrolisadores poderiam consumir eletricidade durante períodos de abundância de energia renovável e reduzir sua atividade quando o sistema estiver sob maior pressão.
“ Afastar-se da dependência dos combustíveis fósseis é o caminho para a competitividade, a segurança do abastecimento e a redução dos preços da energia ”, afirmou Daniel Fraile , Diretor de Mercado e Regulação da Hydrogen Europe.
O executivo enfatizou que “ o hidrogênio e a tecnologia Power-to-X fazem parte dessa história, e não são uma ideia posterior ”.
Fraile também definiu a eletrólise como um ativo com dupla função dentro do sistema. " A eletrólise conectada à rede elétrica é tanto consumidora de eletricidade quanto facilitadora da eletrificação ", explicou ele.
O representante da Hydrogen Europe atribuiu esse papel à sua capacidade de proporcionar “ flexibilidade e armazenamento de energia a longo prazo ”, duas necessidades que aumentarão à medida que a geração de energia renovável variável crescer.
A Comissão Europeia planeia rever a Estratégia Europeia para o Hidrogénio entre 2026 e 2027, de forma a incorporar esta função sistémica. O Plano de Eletrificação inclui ainda uma alteração das regras relativas às tarifas de rede, um componente fundamental para os custos operacionais dos eletrolisadores.
O preço da eletricidade continua sendo um dos principais entraves à competitividade das energias renováveis. Na Europa, a AIE também identificou a falta de clareza em relação à integração de combustíveis renováveis não biológicos na indústria e atrasos na transposição da legislação da UE.
Criar demanda será tão importante quanto garantir o fornecimento. Contratos de compra para aproximadamente 1,7 milhão de toneladas por ano foram assinados em 2025, um volume semelhante ao do ano anterior e 800 mil toneladas abaixo do pico registrado em 2023.
Apenas um quinto desses novos acordos possui compromissos contratuais firmes. As transações vinculativas representam aproximadamente 360.000 toneladas anualmente e estão concentradas nos setores de geração de energia, indústria e refino.
Para projetos de energia renovável, a diferença entre acordos preliminares e contratos firmes pode determinar sua viabilidade financeira. Desde 2020, cerca de 800 mil toneladas por ano incluídas em entendimentos iniciais foram canceladas , segundo a Agência.
A infraestrutura também apresenta uma lacuna considerável. Os gasodutos anunciados totalizam mais de 40.000 quilômetros até 2035 , mas apenas 9% deles tiveram o investimento decidido, a construção iniciada ou entraram em operação.
Na eletrólise, a capacidade instalada global para 2030 foi reduzida em aproximadamente 30%, para cerca de 320 GW . Aproximadamente 240 GW têm baixa ou incerta probabilidade de entrarem em operação antes do final da década.
Mais de 100 GW, correspondentes a projetos entre 100 MW e 1 GW, podem perder toda a possibilidade de entrarem em operação antes de 2030 se não chegarem a uma decisão final de investimento durante 2026 ou 2027.
O prazo é curto porque uma planta de eletrólise normalmente precisa de um a quatro anos desde a aprovação do investimento até o comissionamento. Esse prazo depende do tamanho, da tecnologia, das licenças e da disponibilidade de uma conexão elétrica.
A Europa está tentando responder com uma combinação de precificação de carbono, financiamento, metas de eletrificação e demanda setorial. A proposta será negociada entre o Parlamento Europeu e o Conselho durante 2026 e 2027, com implementação prevista para 2028.
O resultado dependerá de se os 100 mil milhões de euros se traduzirem em contratos, infraestruturas e centrais operacionais , em vez de simplesmente aumentarem a lista de anúncios. Perante um setor que perdeu 10 milhões de toneladas num único ano, o desafio reside em orientar os projetos de energias renováveis até à sua decisão final de investimento.