A Terralia está avançando com um portfólio de 850 MW em projetos eólicos e fotovoltaicos na segunda licitação mista do México, enquanto o setor privado permanece atento à definição dos contratos e à possibilidade de o governo abrir novas oportunidades de investimento em energias renováveis.
Ricardo Hurtado González, CEO da Terralia , revelou que a empresa possui um parque eólico de 100 MW em Puebla e cerca de 750 MW em projetos de energia solar em seu portfólio, que atualmente estão avançando no processo de pré-seleção no México.
“O nosso projeto eólico de 100 MW é um dos que possui boas obras de reforço e interligação”, afirmou durante a sua participação no evento de streaming “Tinha de ser dito e foi dito”, promovido pela Energía Estratégica.
Dessa forma, a tecnologia fotovoltaica representa aproximadamente 88% dos 850 MW que a Terralia está avaliando , enquanto os 12% restantes correspondem à geração de energia eólica.
A participação atual da Terralia ocorre após a empresa ter sido contemplada com o projeto El Chorro, um empreendimento eólico de 705 MW acompanhado de 317 MW de baterias com duração de três horas, equivalente a aproximadamente 952 MWh de armazenamento , na primeira chamada mista em parceria com a Comissão Federal de Eletricidade (CFE).
Como Hurtado González revelou anteriormente à Energía Estratégica, a adjudicação exigiu quatro rodadas de negociação com a CFE e organizações do setor, durante as quais as condições econômicas e técnicas da iniciativa foram ajustadas.
O projeto prevê um investimento de aproximadamente US$ 1 bilhão, um preço da energia em torno de US$ 50 por MWh e uma taxa interna de retorno (TIR) alvo de 14,5% , além de um contrato de compra de energia (PPA) de 25 anos.
Nessa primeira experiência, o armazenamento passou de representar inicialmente 30% da energia gerada para aproximadamente 45%, como resultado de negociações desenvolvidas com a empresa estatal.
O executivo afirma que o primeiro edital de propostas ajudou a esclarecer algumas das dúvidas que certos incorporadores tinham sobre o funcionamento do programa, especialmente entre as empresas que inicialmente adotaram uma postura mais conservadora.
Caso todos os projetos participantes da chamada sejam contemplados na fase final, a empresa atingirá 1555 MW de geração renovável contratada, considerando ambos os programas , sem contar a potência dos sistemas de armazenamento associados.
No entanto, o executivo alerta que a pré-seleção representa apenas uma etapa do processo e que os participantes devem passar por filtros adicionais antes de finalizarem os respectivos acordos.
Por outro lado, Hurtado González afirmou: “Fala-se em uma terceira chamada de propostas, embora ainda não tenha sido anunciada oficialmente”. Essa expectativa surge em um contexto no qual o Ministério da Energia e a Comissão Federal de Eletricidade (CFE) estão avançando com a avaliação técnica e financeira das iniciativas apresentadas, em um modelo de participação mista que a Terralia considera favorável para estruturar investimentos de longo prazo.
Do ponto de vista empresarial, o executivo argumenta que esse mecanismo representa uma oportunidade para mobilizar capital privado e facilitar o desenvolvimento de novas usinas de energia.
“Do nosso ponto de vista, de uma perspectiva empresarial, tem sido uma das melhores formas financeiras de viabilizar esses projetos”, afirmou.
Por que a energia solar representa 80% dos projetos no México?
Em relação à predominância da tecnologia fotovoltaica nos concursos públicos, Hurtado González explica que os prazos de desenvolvimento e os requisitos de viabilidade financeira condicionam a participação de projetos de energia eólica, apesar de suas vantagens em termos de produção de energia.
Em particular, destaca-se que os parques eólicos normalmente requerem pelo menos um ano de medições de recursos para atender às condições exigidas pelas instituições financeiras, circunstância que dificulta a apresentação de iniciativas completamente novas dentro dos prazos estabelecidos.
“É muito difícil lançar um projeto totalmente novo com as restrições de tempo que temos para participar”, explicou o CEO da Terralia.
Essa diferença corresponde a aproximadamente 80% dos projetos em tecnologia fotovoltaica e os 20% restantes à geração de energia eólica, segundo estimativas do executivo.
No entanto, Hurtado González acredita que os parques eólicos oferecem vantagens devido aos seus fatores de capacidade mais elevados, o que permite níveis mais altos de produção de energia.
Aumento das necessidades de armazenamento e dos custos de interconexão
Uma das principais mudanças que Hurtado González identifica na segunda chamada é a incorporação de novos filtros técnicos e econômicos para a seleção dos projetos , especialmente relacionados a estudos de impacto e necessidades de infraestrutura.
Conforme explicou, os promotores imobiliários devem arcar com os custos de estudos indicativos e de impacto que lhes permitem determinar as necessidades de reforço e interconexão de cada central elétrica.
Do ponto de vista deles, esses requisitos ajudam a refinar o conjunto de propostas e permitem identificar as iniciativas com as melhores condições para avançar rumo à sua implementação.
Nesse contexto, ele destacou a rapidez com que o Centro Nacional de Controle de Energia (CENACE) começou a apresentar resultados técnicos correspondentes a determinados projetos.
Ele explicou que “ estudos que inicialmente tinham um prazo de 30 dias começaram a ser entregues em aproximadamente uma semana”, uma circunstância que ele interpreta como um sinal de que o procedimento está sendo acelerado.
Em relação ao armazenamento, o edital estabelece um requisito mínimo de bateria equivalente a 30% da potência de geração , embora os resultados técnicos possam determinar necessidades adicionais.
Hurtado González revelou que alguns empreendimentos da Terralia registraram aumentos em comparação com as dimensões inicialmente planejadas.
“Para nós, o aumento foi um pouco maior, chegando a 15% em alguns dos projetos que estávamos considerando”, comentou ele.
Em termos concretos, destaca que certas centrais elétricas de 100 MW, que inicialmente previam 30 MW de armazenamento, agora necessitam de entre 35 e 40 MW de baterias .
Seguir leyendo
No entanto, o CEO salientou que esses aumentos não representam necessariamente o principal risco para a rentabilidade dos projetos, uma vez que o modelo financeiro permite alterações no dimensionamento do armazenamento.
Por outro lado, as obras de reforço e interligação constituem os fatores económicos mais sensíveis para os promotores , uma vez que os seus custos podem condicionar a viabilidade das centrais elétricas.
“No modelo financeiro, os principais fatores que podem afetá-lo são, na prática, as obras de reforço e as obras de interconexão”, alertou ele.
Essa preocupação está diretamente relacionada à experiência anterior da Terralia na primeira chamada de propostas, onde a empresa apresentou um projeto em Campeche que acabou não sendo selecionado devido às limitações de capacidade na região.
Portanto, Hurtado González acredita que os resultados dos estudos técnicos serão decisivos para determinar quais iniciativas avançarão para as próximas etapas de negociação.
A Terralia prevê contratos adjudicados de até 6 GW e está à procura de novas oportunidades.
Além dos seus próprios projetos, Hurtado González acredita que a segunda chamada mista poderá resultar em autorizações de aproximadamente 6 GW , embora esclareça que se trata de uma estimativa comercial e não de um número oficialmente confirmado.
A direção executiva baseia essa projeção na possibilidade de que certos projetos selecionados não sejam concluídos devido a dificuldades técnicas, financeiras ou relacionadas à execução.
Por essa razão, interpreta-se que as autoridades poderiam considerar um volume de iniciativas superior à capacidade que esperam incorporar ao sistema elétrico.
Vale ressaltar que a exigência para este programa é de 3.995 MW, divididos entre energia solar fotovoltaica e energia eólica. O edital de propostas recebeu mais de 40 GW, e o governo pré-selecionou mais de 8 GW.
“Acredito que o governo mexicano esteja considerando realizar mais alguns projetos, ciente e levando em conta que uma certa porcentagem não terá sucesso devido à natureza do próprio projeto”, analisa ele.
O objetivo, da perspectiva deles, é garantir a incorporação efetiva da nova geração, considerando que os projetos têm um horizonte operacional máximo de dezembro de 2029 .
Em relação às etapas restantes, o CEO explica que os desenvolvedores inicialmente recebem um parecer técnico favorável e, em seguida, precisam arcar com os custos dos estudos correspondentes.
Em seguida, as autoridades avaliam as necessidades de infraestrutura e passam a definir os projetos que apresentam as melhores condições para negociação.
A próxima etapa envolve discussões com a CFE sobre o modelo financeiro e os termos do contrato de compra de energia , incluindo a chamada calculadora financeira e o Anexo N.
“Daqui a três semanas, um mês, os resultados do desempenho deles nesta segunda chamada para candidaturas ao Mixtos serão divulgados”, antecipou ele.
No entanto, as perspectivas da empresa não se limitam à resolução do processo atual , visto que o executivo identifica possibilidades para a abertura de novos concursos públicos, dado o interesse gerado pelo mercado mexicano.
A este respeito, Hurtado González identifica que empresas da Espanha e dos Estados Unidos recorrem a alianças com incorporadoras locais para estruturar sua participação, uma estratégia que ele considera conveniente para compreender as regras e condições do mercado.
A Terralia se apresenta como uma empresa com capital e pessoal mexicanos, condição que, segundo o executivo, favorece o conhecimento das particularidades regulatórias, comerciais e administrativas do país.
Contratos de 25 anos e perspectivas de continuidade até 2035.
Outro fator que a Terralia identifica como crucial para atrair investimentos é a segurança contratual oferecida pelo modelo misto.
Hurtado González argumenta que os contratos de compra de energia com duração de 25 anos constituem um dos principais elementos de apoio financeiro , especialmente diante de possíveis mudanças nas políticas energéticas.
Segundo a sua interpretação, os acordos incorporam cláusulas destinadas a proteger a recuperação do capital contra várias contingências, incluindo possíveis mudanças políticas durante a vida útil dos projetos.
“Acredito que, como investidores e empresários, podemos facilmente recuperar qualquer investimento feito durante esse período de seis anos”, disse ele.
Além disso, o executivo acredita que a expansão das energias renováveis poderá continuar para além do mandato da atual administração.
A esse respeito, ele menciona que, durante várias reuniões do setor, foi levantada a possibilidade de um planejamento energético com horizonte até 2035.
Hurtado González também identifica fatores estruturais que podem sustentar a demanda por nova capacidade de geração nos próximos anos. Entre eles, destaca o crescimento industrial associado à relocalização da produção, que desde 2020 tem impulsionado novas necessidades de fornecimento de eletricidade em cidades como Monterrey, Querétaro, Cidade do México e Guadalajara .
A empresa também participa do negócio de parques industriais, o que permite ao executivo observar as necessidades energéticas associadas à expansão de novas atividades produtivas.
Segundo a análise, o desenvolvimento da infraestrutura elétrica ainda precisa acompanhar o crescimento da demanda industrial. Isso é agravado pelo aumento das necessidades de fornecimento ligadas a centros de dados, inteligência artificial e novos investimentos tecnológicos — setores que podem aumentar ainda mais a demanda por geração nos próximos cinco a dez anos.
“Trata-se de um crescimento exponencial de toda essa demanda que é necessária hoje no México”, observou ele.
Nesse contexto, a continuidade dos concursos públicos e a incorporação de sistemas de armazenamento permitiriam acompanhar o crescimento da demanda e expandir a capacidade de geração nacional , segundo análise do executivo.