Un consorcio liderado por Global Infrastructure Partners (GIP), parte de BlackRock , y EQT ha acordado adquirir The AES Corporation y privatizar la compañía eléctrica global en una transacción valorada en 33.400 millones de dólares en valor empresarial .
El acuerdo definitivo incluye una oferta en efectivo de 15 dólares por acción , lo que representa un valor total de capital de 10.700 millones de dólares .
La transacción cuenta con el respaldo de varios inversores institucionales importantes, entre ellos el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS) y la Autoridad de Inversiones de Qatar .
Se prevé que la operación se cierre entre finales de 2026 y principios de 2027 , sujeta a la aprobación de los accionistas, las autorizaciones regulatorias en múltiples jurisdicciones y otras condiciones de cierre habituales.
Detalles financieros clave de la transacción Elemento Valor Valor patrimonial USD 10.7 mil millones Valor empresarial USD 33.4 mil millones Precio de oferta USD 15 por acción Prima 40.3% vs. VWAP de 30 días antes del 8 de julio de 2025 Deuda consolidada neta (dic. 2025) USD 27.6 mil millonesEl consorcio financiará el 100% del precio de compra con capital propio , asumiendo al mismo tiempo las obligaciones de deuda existentes de la empresa.
La oferta representa una prima del 40,3% sobre el precio medio ponderado por volumen (VWAP) de las acciones de AES durante los 30 días anteriores al 8 de julio de 2025, el último día de negociación antes de que surgieran informes en los medios de comunicación sobre una posible adquisición.
La transacción fue aprobada por unanimidad por el consejo de administración de AES .
Se espera que, bajo propiedad privada, AES obtenga una mayor flexibilidad financiera para acelerar su estrategia de inversión a largo plazo en generación de electricidad, infraestructura de red y soluciones energéticas .
La compañía ya ha firmado acuerdos por un total de 11,8 GW de capacidad contratada , que consisten principalmente en el suministro de energía renovable a importantes empresas tecnológicas que buscan el suministro de energía limpia a largo plazo.
Esta demanda por parte de grandes compradores corporativos, a menudo estructurada a través de acuerdos de compra de energía (PPA, por sus siglas en inglés), ha sido un importante motor del despliegue de energías renovables en América.
Jay Morse, presidente del consejo de administración de AES, afirmó que la decisión se tomó tras una exhaustiva revisión estratégica.
"Tras una rigurosa evaluación de las alternativas estratégicas, el consejo de administración determinó que esta transacción maximiza el valor para los accionistas y ofrece una atractiva oferta en efectivo", declaró Morse.
Señaló que AES se enfrenta a importantes necesidades de capital más allá de 2027 , en particular porque la empresa planea realizar importantes inversiones en la generación de energía y en servicios públicos regulados en los Estados Unidos .
Sin esta transacción, es probable que AES tenga que recurrir a medidas como la reducción o eliminación de su dividendo o la emisión de nuevas acciones sustanciales para financiar su crecimiento futuro.
Andrés Gluski, presidente y director ejecutivo de AES, afirmó que el acuerdo posiciona a la empresa para una expansión a largo plazo.
"Esta transacción maximiza el valor para nuestros accionistas actuales y posiciona a la empresa para el éxito a largo plazo, a medida que continuamos brindando servicios a nuestros clientes, comunidades y empleados", dijo Gluski.
Añadió que el consorcio reconoce el valor de las capacidades de innovación de AES, su presencia global y su cartera energética diversificada .
Para los inversores del consorcio, la adquisición refleja la creciente necesidad de inversiones de capital a gran escala en infraestructura eléctrica , particularmente en Estados Unidos.
Bayo Ogunlesi, presidente y director ejecutivo de Global Infrastructure Partners, afirmó que la transición energética requerirá importantes inversiones en toda la cadena de valor del sector energético.
"En un momento en que se necesitan grandes inversiones en nueva capacidad de generación, transmisión y distribución de electricidad, especialmente en Estados Unidos, esperamos aprovechar la experiencia de GIP en inversión en infraestructura energética para respaldar el compromiso de AES de satisfacer la demanda del mercado", dijo.
Masoud Homayoun, socio y director de infraestructura de EQT, añadió que la firma tiene la intención de apoyar a AES en el fortalecimiento de su plataforma operativa.
"Nuestro objetivo es mejorar la fiabilidad y la competitividad a largo plazo, al tiempo que apoyamos una transición energética responsable y sostenible", declaró Homayoun.