A China confirmou que eliminará os descontos do Imposto sobre Valor Agregado (IVA) nas exportações de produtos fotovoltaicos a partir de 1º de abril de 2026 , uma medida que deverá marcar uma virada nos preços globais da energia solar.
O incentivo fiscal, que já havia sido reduzido em 2024 de 13% para 9% para wafers, células e módulos, será totalmente retirado.
Essa decisão introduz um novo custo estrutural para todos os produtos solares exportados da China , consolidando uma mudança na dinâmica do mercado após anos de preços artificialmente baixos.
Nesse novo cenário, especialistas do setor projetam um aumento significativo nos preços dos painéis solares .
Rafael Jiménez, Diretor Comercial e de Desenvolvimento de Negócios da VIRA Energy, estima que "os preços dos painéis subirão entre 10% e 15% a partir de abril , representando uma correção significativa em comparação com os níveis de 2025."
Para Jiménez, esse ajuste não sinaliza uma crise, mas sim um retorno à normalidade .
"Voltaremos à lógica dos custos reais após um ano de preços artificiais em 2025", disse ele.
O consultor de energia Alejandro Diego Rossel também prevê uma pressão de alta nos preços , embora mais moderada.
Na opinião dele, "a era dos módulos artificialmente baratos está definitivamente chegando ao fim com a remoção do incentivo fiscal."
Embora não espere um aumento mecânico equivalente ao desconto eliminado, ele acredita que a medida lançará as bases para um novo equilíbrio de mercado .
Roberto Cavero García, outro consultor de energia, evita apresentar um número preciso para o aumento, mas observa que a ordem de grandeza está em grande parte alinhada com o incentivo de 9% que está sendo removido.
Em sua avaliação, os preços provavelmente apresentarão uma tendência de alta no curto a médio prazo , embora o resultado final dependa das condições de concorrência.
"Nos próximos seis a doze meses, o cenário mais provável é uma alta de preços impulsionada por expectativas e compras antecipadas antes de abril, seguida por uma mudança significativa no custo de exportação da China", disse Cavero García à Energía Estratégica .
A magnitude final, acrescentou ele, dependerá de quanto os fabricantes absorverem e quanto o mercado repassar .
A médio prazo, se a sobrecapacidade persistir, a pressão competitiva permanecerá ; se a consolidação acelerar e os descontos artificiais forem reduzidos, os preços tenderão a normalizar”, disse ele.
Nesse contexto, todos os especialistas concordam que uma onda global de compras antecipadas (pré-compras) é inevitável.
"Com certeza vai acontecer, principalmente entre os instaladores que já têm projetos contratados com preços de 2025", disse Jiménez.
Esse comportamento permitirá que incorporadoras financeiramente mais sólidas garantam seus imóveis a preços anteriores ao reajuste , enquanto outras serão forçadas a renegociar margens ou absorver custos mais altos.
Cavero destaca que datas bem definidas, como 1 de abril, desencadeiam sistematicamente esse tipo de comportamento antecipatório.
Segundo ele, os promotores imobiliários, as empresas de engenharia, aquisição e construção (EPC) e os distribuidores estão tentando garantir preços e disponibilidade antes que as condições mudem.
Espera-se que essas compras antecipadas sustentem temporariamente os preços FOB e levem a uma reposição de estoque mais cara posteriormente.
Em termos de impacto geográfico, espera-se que a Espanha seja um dos mercados mais afetados , de acordo com Jiménez.
"Aqui trabalhamos com margens muito mais apertadas do que no resto da Europa."
Na Espanha, um aumento de 10% pode ser a diferença entre um projeto ser viável ou não ”, explicou ele.
Embora as condições de financiamento, o acesso à rede e as licenças continuem a ter um peso maior do que os custos dos módulos, o aumento de preço será crucial para projetos com contratos de compra de energia (PPAs) rigorosos ou exposição ao mercado livre.
Em relação aos efeitos na cadeia de suprimentos, o ajuste fiscal pode se traduzir em pressão negativa em todo o ecossistema industrial .
Neste setor, quando os fabricantes de painéis espirram, toda a cadeia de suprimentos fica afetada , alertou Jiménez.
Os fornecedores de vidro solar, silício, estruturas de alumínio e outros insumos podem enfrentar pressão dos fabricantes que buscam proteger suas margens de lucro no novo ambiente tributário .
"Essa medida vai acelerar uma 'limpeza' dos fabricantes que operam no limite de suas estruturas de custos ", previu Jiménez.
A Cavero prevê maior volatilidade a curto prazo, impulsionada pela pressão logística decorrente das compras antecipadas e por uma possível queda nos volumes após a entrada em vigor da política.
Sobre a possibilidade de diversificar o fornecimento para além da China, o consenso é claro: isso não acontecerá da noite para o dia .
"A curto prazo, é praticamente impossível transferir a produção da China e manter a competitividade", disse Jiménez.
Rossel, no entanto, vê uma oportunidade para fornecedores não chineses em projetos onde a origem, a rastreabilidade e a conformidade regulamentar são tão importantes quanto o preço.
Isso poderá se refletir em licitações públicas, fundos orientados por critérios ESG e contratos com requisitos regulatórios mais rigorosos.
Olhando para o futuro, Rossel acredita que a remoção do incentivo fiscal ajudará a estabilizar o mercado .
"Menos dumping extremo e preços mais racionais contribuem para a estabilidade das margens e para o planejamento", afirmou, alertando, porém, que isso dependerá da ausência de uma nova guerra de preços.
O consenso entre os analistas é claro: 2026 marcará o fim de uma era e o início de uma fase mais realista para a indústria solar global.